La faillite de la Silicon Valley Bank pourrait anéantir "toute une génération de startups" : NPR

Bobby Allin

Bede Jordan, co-fondateurs de Shelf Engine, à gauche, et Stefan Kalb Shelf Engine masquer la légende

Bede Jordan, co-fondateurs de Shelf Engine, à gauche, et Stefan Kalb

Stefan Kalb était au milieu d'une réunion vers 13 heures jeudi lorsqu'un collègue dirigeant de l'entreprise lui a envoyé un message paniqué sur Slack : "Savez-vous ce qui se passe au SVB ?"

Kalb, PDG et co-fondateur de la start-up de gestion alimentaire Shelf Engine, basée à Seattle, avait suivi l'annonce d'une course bancaire à la Silicon Valley Bank, avec des masses tentant de retirer 42 milliards de dollars de la banque jeudi seulement, craignant que ce ne soit au bord du gouffre.

La banque était sur une base financière solide mercredi. Le lendemain, il était sous l'eau.

Pour Shelf Engine, une startup de 40 personnes fondée en 2015 qui utilise l'intelligence artificielle pour aider les épiceries à réduire le gaspillage alimentaire, c'était un problème majeur.

Non seulement Silicon Valley Bank a aidé l'entreprise à traiter les chèques et les paiements, mais tout l'argent de la startup était enfermé à la banque.

Kalb est passé à l'action. Lui et son équipe ont rapidement ouvert un compte chez JPMorgan Chase et ont tenté de transférer jusqu'au dernier centime de la Silicon Valley Bank.

"Malheureusement, notre virement n'a pas été honoré et notre argent est toujours à la Silicon Valley Bank", a déclaré Kalb, 37 ans, dans une interview vendredi. "Nous nous sommes réveillés ce matin en espérant que l'argent serait sur ce compte bancaire de JPMorgan, et ce n'était pas le cas."

Bien qu'il ait refusé de fournir le montant exact, il a noté que Shelf Engine avait levé plus de 60 millions de dollars auprès d'investisseurs. "C'était une très grosse somme d'argent", a-t-il déclaré à propos du transfert.

C'est un état de limbes mordant auquel de nombreuses startups technologiques profondément ancrées dans la Silicon Valley Bank sont désormais confrontées à la suite de l'implosion de la banque, la plus grande faillite bancaire américaine depuis la crise financière de 2008.

Pour les startups technologiques, qui pendant des décennies se sont fortement appuyées sur la banque basée à Santa Clara, en Californie, cela a déclenché une crise qui pourrait entraîner des licenciements massifs ou l'effondrement de centaines de startups, selon des initiés de l'industrie.

"Si le gouvernement n'intervient pas, je pense que toute une génération de startups sera anéantie de la planète", a déclaré Garry Tan, président et chef de la direction de l'incubateur de startups Y Combinator, dans une interview.

Alors que les critiques considèrent l'idée que le gouvernement sauve la banque comme un plan de sauvetage pour le monde de la technologie et du capital-risque, Tan affirme qu'une telle décision sauverait les déposants, dont beaucoup sont de petites entreprises du secteur de la technologie.

Fondée sur un jeu de poker en 1983, la Silicon Valley Bank est devenue le prêteur incontournable des startups technologiques qui semblaient trop risquées aux yeux des grandes banques plus traditionnelles. Finalement, la Silicon Valley Bank viendrait faire des affaires avec près de la moitié de toutes les startups technologiques américaines soutenues par des investisseurs en capital-risque.

"Si vous êtes une startup à forte croissance, vous ne pouvez pas obtenir de carte de crédit auprès d'un fournisseur de cartes de crédit normal, vous ne pouvez pas obtenir de prêt auprès d'une grande banque, mais la Silicon Valley Bank vous accorderait cela", explique Shelf Engine. dit Kalb. "Ce sont ces services que les startups ne pourraient pas obtenir ailleurs."

La Silicon Valley Bank a fait affaire avec des entreprises technologiques bien connues, notamment Shopify, Pinterest, Fitbit et des milliers de startups moins connues, en plus de sociétés de capital-risque établies, comme Andreessen Horowitz.

Roku, le fournisseur de streaming TV, faisait partie des entreprises prises au milieu à hauteur de 487 millions de dollars, a-t-il déclaré vendredi dans un dossier du régulateur. "Pour le moment, la société ne sait pas dans quelle mesure elle pourra récupérer ses liquidités en dépôt auprès de SVB", ont écrit des responsables de Roku à propos de ce qui représente environ 26% des liquidités de la société.

Tan, avec Y Combinator, qui a aidé à lancer des startups comme Airbnb, Reddit et Instacart, a déclaré que la plus grande menace en ce moment n'est pas pour les Rokus du monde, mais plutôt pour les startups décousues qui se battaient déjà pour rester en vie dans un environnement de collecte de fonds difficile. .

Les dirigeants de startups l'ont contacté sans arrêt depuis l'échec de la Silicon Valley Bank avec un sentiment de terreur et de peur – et sont de plus en plus confrontés à ce qui pourrait être des licenciements inévitables, voire la fin de leurs entreprises.

"Les fondateurs m'envoient des SMS maintenant et me disent qu'ils ne savent pas comment faire la paie la semaine prochaine. Vont-ils devoir contracter des prêts personnels pour faire fonctionner l'entreprise ? Doivent-ils licencier des travailleurs ?" dit Tan. "Cela peut être un risque existentiel pour la concurrence et l'innovation dans l'économie américaine pour la prochaine décennie."

Alors que la plupart des experts bancaires ne s'attendent pas à ce que les retombées de l'effondrement de la Silicon Valley Bank se propagent à d'autres parties du monde financier, le montant que les déposants pourront récupérer reste une question ouverte.

La Federal Deposit Insurance Corporation a déclaré que les déposants pourront accéder à jusqu'à 250 000 $ de leurs fonds d'ici lundi matin. Tout montant supérieur à celui-ci entraînera un "certificat de mise sous séquestre".

Et lorsque la FDIC vendra les actifs de la Silicon Valley Bank, ceux qui ont des certificats recevront des paiements – mais combien de temps cela prendra et quelle somme d'argent sera remboursée, cela reste incertain.

Selon les documents déposés par la Silicon Valley Bank, environ 4 % seulement des dépôts de la banque sont inférieurs à 250 000 $, ce qui signifie que la grande majorité des déposants ont de l'argent qui dépasse l'assurance fédérale standard.

Kalb a déclaré qu'il explorait le financement par emprunt ou d'autres lignes de crédit pour survivre.

Obtenir 250 000 $ de la FDIC permettrait à la startup de rester ouverte pendant plusieurs jours supplémentaires, mais pas beaucoup plus longtemps.

Il vient de payer ses employés cette semaine et sa prochaine date limite de paie est le 20 mars.

"Si nous n'avons pas accès au capital d'ici là, nous allons devoir prendre des décisions très difficiles", a-t-il déclaré.

L'effondrement de l'une des principales institutions financières de la Silicon Valley n'aurait pas pu survenir à un pire moment pour l'écosystème des startups, a déclaré Tan de Y Combinator.

Les taux d'intérêt élevés et l'incertitude du marché ont poussé les prêteurs à resserrer le robinet de l'argent, après de nombreuses années de taux d'intérêt bas et d'argent facile qui ont fait grimper les valorisations.

Dernièrement, les entrepreneurs ont sonné l'alarme sur l'évaporation rapide des liquidités existantes, forçant des milliers de startups à licencier des travailleurs ou à fermer complètement.

Dans ces conditions meurtrières vient l'effondrement de la Silicon Valley Bank, considérée comme un pilier financier du monde des startups.

"Le financement par capital-risque était déjà en mode de contraction", a déclaré Tan. "C'est donc vraiment une période difficile pour que quelque chose d'aussi dévastateur se produise."